Borsa İstanbul haftaya düşük risk iştahıyla ancak güçlü bir dirençle başladı. Endeksin 10.600–11.150 bandında sıkışması, piyasadaki belirsizliğin net bir göstergesi. 10.600’ün altına sarkılması satış baskısını artırabilecek kritik bir eşikken, 11.150’nin aşılması alım yönünde güçlü bir sinyal üretebilir. Piyasada güçlü bir hikâye oluşmadığı sürece endeksin bu bant içinde dalgalanmayı sürdürmesi bekleniyor.
Makro cephede Merkez Bankası’nın %39,50 seviyesindeki politika faizi şirket değerlemelerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Nakit akışı güçlü, borçluluğu düşük ve döviz geliri yüksek şirketler bu ortamda daha avantajlı. Enflasyonun yıllık %32,87 seviyesine gerilemesi fiyatlama davranışlarında ılımlı bir eğilim sağlarken, her düşüş adımı iskonto oranlarını etkileyerek uzun vadede nakit üreten şirketler için avantaj yaratıyor.
Kur tarafında ise yıl sonuna doğru 43,5 TL’yi hedefleyen kademeli yükseliş, ithal girdiye bağımlı sektörlerde marj baskısı oluştururken ihracatçı firmalar için pozitif bir görünüm yaratıyor. Bu nedenle iç tüketime hassas sektörlerde temkinli, ihracatçı ve teknoloji odaklı şirketlerde ise seçici bir pozisyonlanma uygun görünüyor.
Portföy yönetiminde kısa vadeli strateji; %60 hisse, %40 nakit dağılımı ile riskin kontrollü şekilde yönetilmesini öneriyor. 10.600 altı stop, 11.150 üzeri kademeli alım kriteri ise piyasanın yön değişimlerinde disiplini korumak için önemli. Borsa, plansız hızlı hamleleri değil, önceden tanımlanmış stratejilere sadık kalan yatırımcıları ödüllendiriyor.
Makalenin tamamını orijinal kaynağında okuyabilirsiniz:
Tam Metni Oku
